1. Moneon
  2. Blog
  3. 🎓 Образовательное

2018-04-28T18:01:56+00:00

ru

https://dbp2qukdkma6o.cloudfront.net/blog/img/obligatsii-kak-sposob-investirovaniia.png

7033

Moneon

Облигации как способ инвестирования

Разбираемся в одном из наименее рискованных способов вложения средств

Если из всего многообразия инвестиционных инструментов, о которых мы писали ранее, вам больше других приглянулись облигации — скорее всего, вы не любите рисковать. И вас можно понять: возможность получения пассивного дохода с низкими рисками подкупает. Сегодня разберемся в понятии облигаций и посмотрим, все ли так гладко с этим инструментом инвестирования в действительности.

Что такое облигации и как они работают

Облигация — это ценная бумага в виде документально заверенного займа между эмитентом (тем, кто выпускает облигации) и инвестором. Можно сказать, что вы отдаете свои деньги в кредит эмитенту: через определенное время от эмитента вы получите не только свои изначальные вложения, но и дополнительный процент. Отличие от предоставления денег в кредит в том, что основную выплату вы получаете в конце срока обращения облигации.

Выпускаются облигации частными компаниям, государствами и муниципалитетами

Облигации часто сравнивают с банковскими вкладами, и не зря: в обоих случаях инвестор отдает свои деньги в долг под процент. Но плюс облигаций в том, что прибыль будет несколько выше. Каждая облигация имеет конечный срок погашения — от 3 месяцев до 30 лет. Только по завершению этого срока инвестор сможет получить полную выплату по облигациям, до этого придется довольствоваться процентом (купоном). Причем процент в ходе владения облигациями может меняться, но нередко в большую сторону, что тоже плюс.

Пример военной облигации

Пример облигации периода Американо-Мексиканской войны

Приобрести облигации можно на фондовом рынке через брокера. Некоторые облигации также доступны к покупке в отделениях банков — такие облигации называются «народными». Процент доходности по «народным» облигациям несколько ниже, плюсом может быть только относительное удобство покупки.

На какой доход стоит рассчитывать вам как инвестору?

Средняя доходность рублёвых облигаций — от 15% до 23% годовых; долларовых — от 6% до 12% в год.

Риски инвестирования в облигации

Инвестирование в облигации по степени риска также похоже на банковские депозиты — это низкорисковые инструменты. Доход по облигациям можно просчитать заранее в большинстве случаев, и он будет гарантированным. Низкие риски имеют и обратную сторону — на действительно высокую прибыль надеяться не стоит. Тем не менее, как в случае с любым финансовым инструментом, определенные риски все равно остаются.

Самая большая проблема в выборе эмитента для покупки облигаций — риск дефолта эмитента

При дефолте эмитент не может выполнить свои обязательства по облигациям. Ситуация не слишком распространенная, но она имеет место быть, когда компания или государство не совсем грамотно ведет свои дела. Также в качестве риска нельзя не упомянуть инфляцию. В отдельных случаях она может оказаться выше, чем доход по облигациям, и тогда вложения не будут прибыльными. Однако, при благоприятном состоянии экономики инфляция не слишком вредит доходности. К тому же, некоторые облигации — индексируемые, выплаты по ним меняются в зависимости от внешних факторов, например, все той же инфляции.

Риски владения облигациями не стоит упускать из виду, но для многих инвесторов достоинства этого способа инвестирования обычно перевешивают.

Гарантированная доходность, высокая ликвидность и простота покупки/продажи — чем не повод присмотреться к этому инструменту инвестирования повнимательнее?

Как найти облигации с самым высоким доходом

Выгодность облигации зависит от эмитента, их выпускающего. Чем больше эмитент нуждается во вливании средств, тем более привлекательными будут условия для инвестора. Доходность тоже будет выше, но несколько выше будут и риски: к эмитенту, которой так срочно нужны деньги, что она готова идти на уступки, доверия меньше.

Изменение ключевой ставки центробанка также влияет на доходность облигации. Общее правило здесь выглядит следующим образом: при прогнозе увеличения процентных ставок более выгодными становятся облигации со сроком от года до двух. Если ставки должны пойти вниз, то присмотреться стоит к более «длинным» облигациям, срок погашения которых свыше двух лет. Короткие облигации будут более выгодными при увеличении ключевой ставки центробанка, так как их можно довольно быстро погасить, и на замену им приобрести другие, с более актуальной ставкой по купону. Приобретая «длинные» облигации во время снижения ключевой ставки, вы обретаете возможность дождаться момента, когда ситуация повернется в обратную сторону. Вы пережидаете момент, покупая облигации по более низкой цене с надеждой, что ставка будет расти, и вы получите больший доход, чем можно было спрогнозировать логически. Конечно, формировать свою стратегию исходя из положения ключевой ставки центробанка — это продвинутый уровень. Но если вы серьезно настроены выжать максимум прибыли, стоит иметь этот момент в виду.

Доход по облигациям зависит и от курса валют. При условии стабильной экономики процент по облигациям растет вместе с курсом валюты, за которую вы покупали облигации (т.е., которую использует в обращении эмитент). Это не работает в условиях экономического кризиса, в такие моменты логические законы экономики не совсем применимы — корреляция курса валют и доходности облигаций могут быть даже обратными. Во время кризиса лучше обратить внимание на долларовые облигации эмитентов из США: как показывает история, американские компании в целом довольно стоически переносят кризис и выходят из него относительно быстро.

Каким облигациям стоит доверять

Самые надежные облигации — облигации федерального займа государственного образца. За надежность, конечно, придется заплатить рублем — чем меньше риск, тем меньше доход. При этом инвестировать в облигации федерального займа можно уж точно начать уже сегодня — цены на облигации начинаются от 1000 рублей. Далее рейтинг надежности распределяется следующим образом: субфедеральные и муниципальные облигации, выпускаемые на региональном уровне, и только после — корпоративные.

В целом, надежность облигаций зависит от надежности эмитента. Чем меньше вероятность банкротства эмитента, тем выше надежность его облигаций. К сожалению, не существует никакого ресурса, позволяющего оценить близость к банкротству той или иной компании. Анализ финансовой состоятельности эмитента придется провести самостоятельно. Финансовые отчеты о деятельности эмитента можно запросить у него самого, посмотреть на фондовой бирже или просто в интернете.

Резюмируем

Облигации — действительно один из самых надежных инструментов инвестирования. И из самых надежных инструментов он еще и самый прибыльный. Если вы пока еще не готовы рисковать, чтобы сорвать куш, то присмотреться стоит именно к покупке облигаций. В любом случае, не стоит вкладывать все свои сбережения в этот инструмент — процент риска все равно присутствует. Помните: инвестируем только свободные деньги 😉

Об авторе
Анализирую, пишу и снова анализирую. Все происходящее в мире могу объяснить с точки зрения экономики. В блоге рассказываю о вещах, которые не оставят равнодушным ни одного homo economicus.
Контролируй свои финансы
Больше классных постов
Рассказываем о явлении, которое должно стать мерой всех вещей для финансово рационального человека.
Зачем нужны метки и как правильно их использовать