Инструменты инвестирования для начинающих

Инструменты инвестирования для начинающих легко спутать: акции, облигации, фонды и недвижимость обещают разные способы получить доход. Но название инструмента само по себе не говорит, сколько вы заработаете и когда сможете вернуть деньги. Сначала определите цель и срок, затем сравните условия конкретного продукта.

Критерии оценки

• Риск потери денег. Цена может упасть, заёмщик может не вернуть долг, а бизнес — закрыться. Даже знакомая компания или слово «защитный» в названии не устраняют риск.
• Откуда берётся доход. Это могут быть выплаты по договору, дивиденды, аренда или разница между ценой покупки и продажи. Если ожидаемый доход строится только на будущем росте цены, проверьте, что будет при её падении.
• Срок и доступ к деньгам. Биржевой актив обычно можно выставить на продажу, но нужная цена не гарантирована. Из долгого договора или частного бизнеса выйти может быть сложнее; иногда выход сопровождается расходами.
• Полная стоимость. Сравнивайте не только возможный доход, но и комиссии, расходы на хранение или управление, условия досрочного выхода и применимые налоги.
• Что придётся изучить. Поймите, кто принимает решения, какие активы стоят за продуктом и где опубликованы его условия. Если устройство вложения неясно, оценить риск тоже трудно.

Сравнивать стоит конкретные предложения, а не навешивать ярлыки «низкий риск» или «высокая доходность» на целый класс активов. Важны и ваши обстоятельства: деньги, которые могут понадобиться скоро, не стоит оценивать так же, как накопления на долгий срок.

Какие инструменты инвестирования бывают?

Ниже — варианты вложений; это не рейтинг и не готовый портфель. Для каждого инструмента задайте те же вопросы: за счёт чего возможен доход, при каких условиях возникнет убыток и как выйти из вложения.

Страховые и пенсионные накопительные программы

Здесь особенно важно разделить страховую защиту, накопление и инвестиционную часть. Условия зависят от договора: кто и когда платит, от чего зависит выплата, какие есть комиссии и что произойдёт при досрочном расторжении. Не переносите обещания по одному договору на все программы. Если цель — защита семьи, сравните стоимость и объём защиты отдельно от потенциального инвестиционного результата.

Венчурные инвестиции

Это вложения в молодой бизнес, у которого ещё нет устойчивого результата. Проект может вырасти, но может и не найти покупателей или дальнейшего финансирования. Продать долю обычно труднее, чем биржевую акцию; возможна потеря всего вложенного. До решения изучите права инвестора, отчётность, условия последующих раундов и способ выхода.

Акции

Акция даёт долю в компании. Результат зависит от цены при продаже и, если компания их выплачивает, дивидендов. Ни рост бизнеса, ни размер компании не гарантируют рост котировок или выплаты. Оцените дела компании, цену покупки, комиссии и возможность выдержать падение цены.

Облигации

Покупая облигацию, вы даёте деньги эмитенту на условиях выпуска. Проверьте, кто должен вернуть долг, как устроены выплаты и погашение. Эмитент может не исполнить обязательства; если продавать облигацию раньше срока, рыночная цена может оказаться ниже цены покупки. Условия конкретного выпуска важнее общего слова «облигация».

ПАММ-счета

Так называют схему, в которой управляющий торгует на валютном рынке с привлечёнными средствами. Перед вложением выясните, кто хранит деньги, как учитываются сделки, какие полномочия у управляющего и как распределяются убытки и комиссии. Результат чужой торговли не становится предсказуемым оттого, что его показывает красивый график.

Торгуемый на бирже фонд (ETF)

Фонд объединяет деньги инвесторов и держит активы по своей стратегии. Покупка доли фонда может распределить вложение между несколькими бумагами, но узкий фонд всё равно зависит от одной отрасли или рынка. Посмотрите состав, правила, комиссии и то, насколько цена покупки отличается от стоимости активов фонда. Фонд тоже может подешеветь.

Хедж-фонды

У таких фондов стратегии и условия сильно различаются. Они могут использовать заёмные средства и сложные сделки, а вывод денег может быть ограничен договором. Перед вложением нужны документы о стратегии, рисках, комиссиях и доступе к средствам. Само название фонда не говорит ни о защите капитала, ни о будущей доходности.

Драгоценные металлы

Металл можно купить в физическом виде или получить к нему доступ через финансовый продукт. Это разные условия владения и выхода. Сравните цену покупки и продажи, хранение, комиссии и риск посредника. Котировка металла может меняться в обе стороны; сам металл не приносит регулярных выплат.

Недвижимость

Квартиру можно сдавать или продать позже. Но кроме цены покупки есть ремонт, содержание, простои без арендатора и время на продажу. Доход от аренды и будущая цена продажи не известны заранее. Проверьте расходы и подумайте, что делать, если деньги понадобятся до продажи объекта.

Собственный бизнес

В собственном деле вы вкладываете не только деньги, но и время. План продаж может не сработать, а выйти из бизнеса быстро бывает трудно. Отделяйте личные расходы от расходов компании и заранее определите, какую потерю вы сможете перенести без ущерба для обязательных платежей.

Резюмируем

Начните не с обещанной доходности, а со срока, возможного убытка и условий выхода. После этого сравнивайте документы конкретных продуктов и общую стоимость владения. Распределение денег между разными активами может снизить зависимость от одного вложения, но не устраняет риск потерь.

Прежде чем решать, сколько направить на инвестиции, полезно видеть обычные доходы и расходы. В Moneon можно записывать их в кошельке и смотреть, на что уходят деньги.